90亿美元!SK海力士鲸吞Intel闪存业务 和三星争第一

2020年10月20日上午消息,存储大厂SK海力士与Intel在韩国当地时间10月20日上午共同宣布签署收购协议,根据协议约定,SK海力士将以90亿美元收购Intel的NAND闪存及存储业务。

一年多前的传闻,终于还是成真了。

90亿美元!SK海力士鲸吞Intel闪存业务 和三星争第一

早去年7月,业内就曾传出消息称,SK海力士计划收购Intel位于中国大连的Fab 68存储工厂以及Intel的3D NAND业务,Intel只保留与XPoint相关的存储技术。

随后,Intel对外回应称:“作为正常业务运营的一部分,Intel定期与其他存储供应商保持沟通。鉴于当前行业态势,出现此类传闻是很自然的,并不令人惊讶。内存与存储依然是我们以数据为中心战略的核心,我们将继续保持对这些业务的投入。”

在今年9月的时候,Intel公司全球副总裁、中国区总裁杨旭还发表署名文章强调,Intel不会撤出中国,会继续在中国进行投资。

杨旭表示,2009年全球金融危机,在全面紧缩的形势下,Intel继续保持了对大连工厂的投资计划,连招聘计划都丝毫没有变化。这似乎也进一步否定了之前的传闻。

然而,谁曾想,仅过了一个多月,Intel大连工厂就卖了!

根据今天公布的协议,SK海力士将收购包括IntelNAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务,以及Intel在中国大连的NAND闪存制造工厂。但是,Intel仍将继续保留其特有的Intel傲腾业务。

SK海力士与Intel将争取在2021年底前取得所需的政府机关许可。在获取相关许可后,SK海力士将通过支付第一期70亿美元对价从Intel收购NAND SSD业务(包括NAND SSD相关知识产权和员工)以及大连工厂。

此后,预计在2025年3月份最终交割时,SK海力士将支付20亿美元余款从Intel收购其余相关资产,包括NAND闪存晶圆的生产及设计相关的知识产权、研发人员以及大连工厂的员工。

根据协议,Intel目前将继续在大连闪存制造工厂制造NAND晶圆,并保留制造和设计NAND闪存晶圆相关的知识产权IP),直至最终交割日。

作为世界半导体行业的领先者,Intel拥有业界领先的NAND SSD技术以NAND闪存产品线,并且在企业级SSD市场拥有不错的份额。但是,其存储相关业务仅占Intel总营收的不到10%,算不上Intel重点业务。并且该业务持续多年处于亏损当中。

根据财报显示,Intel非易失性存储器解决方案事业部(Non-volatile Memory Solutions Group, NSG)自2016年以来虽然营收快速增长,2019年更是达到了创纪录的44亿美元,但是产品的盈利能力却在下降,所以一直处于持续亏损当中,2016、2017、2018年分别亏损5.4亿美元、2.6亿美元、 500万美元,直到2019年才开始盈利1.2亿美元。

90亿美元!SK海力士鲸吞Intel闪存业务 和三星争第一
△图片来源:Wind

90亿美元!SK海力士鲸吞Intel闪存业务 和三星争第一
数据来源:Intel,中国闪存市场ChinaFlashMarket整理

根据财报资料显示,截止2020年6月27日,Intel的NAND业务在今年上半年为Intel非易失性存储器解决方案事业部(Non-volatile Memory Solutions Group, NSG)创下了约28亿美元的营收,以及约6亿美元的营业利润。

从这份最新的数据来看,Intel的存储业务似乎正在好转。但是,从目前的整个NAND闪存市场来看,三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光占据了市场的前五位置,Intel仅排名第六,市场份额约在11%左右。

可以看到,在前五厂商当中,铠侠、西部数据、SK海力士、美光的主营业务都是存储,虽然三星还有智能手机、晶圆代工等业务,但是存储也依然是其核心业务,是其营收和利润的主要来源。

相比之下,Intel的存储业务仅占其总营收的不到10%,所以在重视程度和资源投入上显然比不过其他几家,这也使得Intel的NAND存储业务在未来的竞争面临巨大的压力。

另外,需要指出的是,NAND存储产品属于标准品,市场竞争非常的激烈。NAND的制造也属于资金密集型,资金投入巨大,而且是需要持续投入,回报周期长,且风险较大。

以Intel位于中国大连的Fab 68工厂为例,其规划始于2006年,当时Intel公司就与大连市政府签署了合作协议,随后在2007年,Intel正式在大连投资25亿美元建设12英寸晶圆厂,主要负责处理器封装测试,直到2010年大连工厂正式落成。

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2015年,Intel宣布投资不超过55亿美元,建设大连Fab 68工厂二期工程,主要生产非易失性存储器,即NAND Flash。经过三年的建设,2018年9月,IntelFab 68工厂二期项目才正式投产。

同时,Intel宣布新工厂采用世界最先进的96层堆叠3D NAND闪存芯片制造技术实现量产,并将会成为IntelNAND闪存的最核心生产基地,贡献大约70%的产能。

从前面的数据我们都有看到,虽然投入巨大,但是Intel的NAND存储业务却一直处于亏损中,仅去年才开始有所好转(主要是受益于去年的NAND涨价潮)。IntelNAND业务今年上半年的不错表现,也主要由于疫情的影响对于企业级存储的需求的增长。

而根据研究机构的预期,接下来存储市场将会面临较大的下行压力。此时,Intel凭借上半年NAND存储业务不错的业绩表现,将其出售,不仅可以取得一个不错的价格,同时也能够将精力转向核心的CPU以及其他更具增长潜力的领域,这似乎确实是个明智之举。

根据TrendFoce的数据显示,2020年二季度,在全球NAND Flash市场,SK海力士的市场份额为11.7%,Intel的市场份额为11.5%。

这也意味着,通过此次收购,SK海力士在全球存储市场的市场份额将超过20%,成为仅次于三星的全球第二大NAND Flash厂商。为了将有望挑战三星,争夺第一的宝座。

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SK海力士于2018年成功开发了全球首款基于电荷撷取闪存(Charge Trap Flash,CTF)的96层4D NAND闪存,并于2019年开发了128层4D NAND闪存。SK海力士表示,将结合Intel的存储解决方案相关技术及生产能力,打造包括企业级SSD在内的具有高附加值的一系列3D NAND解决方案。

通过本次收购,SK海力士旨在急速成长的NAND闪存领域中提升包括企业级SSD在内的存储解决方案相关竞争力,进一步跃升为行业领先的全球半导体企业之一。SK海力士期待这项交易将令SK海力士发展存储器生态系统,进而给客户、合作伙伴、公司员工和股东带来更多利益。

Intel与SK海力士将共同合作以确保为客户、供应商以及全体员工提供无缝衔接的顺利过渡。两家公司将维持包括DDR5相关领域合作在内的两者间紧密的合作关系,保持紧密的合作,以满足日益增长的基于存储器的半导体生态系统的需求。

SK海力士 CEO李锡熙表示:“很高兴看到引领NAND闪存技术创新的SK海力士及IntelNAND部门将共同创造崭新的未来。通过发挥双方的技术和优势,SK海力士将主动响应客户的各种需求,并优化本公司的企业结构,进而在NAND闪存领域也树立与DRAM业务同等水准的创新的产品群。”

Intel CEO 司睿博强调:“我为我们所建立的NAND闪存业务感到自豪,并相信与SK海力士的结合将有助于存储器生态系统的发展,给客户、合作伙伴、全体员工带来更多利益。对于Intel来说,这次交易能让我们更加专注于投资具有差异化特点的技术,从而令我们在客户的成功中扮演更重要的角色,并且为我们的投资者产出可观的回报。”

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风君子

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