对股票进行基本面分析，一般需要自上而下进行，包括“宏观、中观和微观”三部分。宏观看经济环境，中观看行业发展，微观看企业经营。
宏观分析：
包括经济指标和经济政策，参考的指标有：GDP、CPI、PMI、利率、汇率等指标。因为这些指标直接和财政政策和货币政策有关，当国家实施宽松的货币政策时，对股票来说利好，当实施紧缩的货币政策时，则利空股市。
中观分析：
即分析这只股票的行业景气度，分析该股票在行业中处于什么地位、属于夕阳行业还是新兴产业。一般新兴行业能得到政府的扶持，则有利于股价上涨。
微观分析：
分析公司经营状况需要参照公司的财务报表，分析财报上的净利润、ROE、负债偿还能力、现金流、损益表等信息，就能分辨这个公司的投资回报率。业绩优良的公司适合价值投资，而绩差股价值投资机会不大。