网易:股票发售价确定为每股123港元

  网易 6 月 7 日晚间在港交所发布公告称,国际发售与香港公开发售的最终发售价均已确定为每股股份 123.00 港元。股票将于 6 月 11 日在香港联交所主板以股份代号 9999 开始交易。6 月 2 日,网易宣布启动香港 IPO 首次公开募股)。根据招股书内容,网易将新发行超 1.71 亿股,发售价上限为每股 126 港元,最高募资 244.9 亿港元。

  据悉,参与本次香港发行的投资者将只能认购普通股,而不能获得美国存托股。在本次香港上市完成后,公司香港上市股份与纳斯达克上市的美国存托股将完全可转换。股份将以每手 100 股股份为单位进行交易。

  这也意味着,网易将成为继阿里巴巴后,又一家同时在美股和港股上市的国内互联网巨头。

  对于二次上市的目的,网易在招股书中披露,“我们认为,于香港联交所上市将为我们提供更多进入资本市场的机会,特别是亚洲资本市场,亦可吸引更广泛的亚洲及国际投资者,更能代表我们的中国及国际用户基础”。

  数据显示,2017-2019 年,网易营收分别是 444.4 亿元、511.8 亿元、592.4 亿元,持续经营净利润分别是 115.4 亿元、82.9 亿元、132.8 亿元。

  根据招股书显示,2020 年 Q1,网易净收入 170.6 亿元,同比增长 18.3%。其中,在线游戏净收入 135.18 亿元,营收占比最大,约为 79.2%;创新及其他业务净收入 30 亿元,同比增长 27.9%;有道净收入 5.4 亿元,同比增长 145.5%。虽然疫情带来不利影响,但在线游戏和在线教育的强劲需求助推了网易的前行。

  建银国际分析师 Ronnie Ho 在研报中指出,手游是网易的支柱,而有道和音乐业务则扮演新的增长引擎。在游戏上,腾讯的优势在于分销,而网易则能借 IP 与出海走出自己的差异;而另一方面,有道将受益于中国强劲的在线教育需求,具备社交属性的音乐则会加速货币化。

  申万宏源分析师 Dong Yi 在研报中指出,当前新兴行业已经逐渐成为中国经济的重要组成部分,考虑到部分新兴行业龙头目前均在海外上市,中概股回归潮下有望扩容国内市场的核心资产池,丰富大中华在岸市场的行业结构。另一方面,对相关行业和公司业务更加熟悉的在岸投资者亦更加有助于公司内在价值的发现,进而利好相关公司和行业的整体流动性和估值水平。

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风君子

独自遨游何稽首 揭天掀地慰生平

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